1年期跌破1%、活期降至0.05%，新一轮存款利率下调落地

　　后续调降空间收窄。

　　新一轮存款利率下调落地。5月20日早间，国有大行和部分股份行陆续更新了存款挂牌利率，中长期定存利率再降25BP，活期存款跌破0.1%。

　　从大行来看，工行、农行、中行、建行、交行活期存款利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别降至0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下调25个基点，分别降至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限均下调15个基点。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。半年期、一年期定存利率调整后分别为0.86%、0.98%。

　　这也是去年10月之后，存款利率时隔7个月再次下调，也是大行自2022年9月以来第七次主动下调。此次调整后，国有大行活期存款利率跌破0.1%，定期存款中1年期利率跌破1%。

　　从调整范围和幅度来看，此次大行活期存款利率降幅与去年10月调整时降幅一致，3年期以下定期存款利率降幅较上次收窄10个基点，3年期及5年期品种利率降幅与上次一致，均为25BP。有行业人士对第一财经表示，定期存款仍是压降负债成本的重要方向。以3年期整存整取为例，储户20万元定存3年，调整前后到手利息相差1500元，100万元存款利息则相差7500元。

　　股份行中，也在当日早间下调人民币存款挂牌利率，调整幅度基本与大行保持一致。其中，活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；定期整存整取三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限均下跌15个基点。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。

　　按照以往经验，股份制银行在近期会陆续跟进调整，中小银行可能逐步分批跟进下调。有股份行内部人士对第一财经表示，股份行存款利率多数会在近期跟进调整，但不排除延期一周的可能，根据各行流程和节奏安排可能略有差异。另有行业人士指出，随着利率进一步走低尤其是活期存款利率降至0.05%，后续存款挂牌利率统一调整的空间明显收窄，预计重点将通过调整利率自律上限和内部授权利率控制负债成本。

　　挂牌利率调整后，各行执行利率也随之下行。以为例，该行3年期定存利率最高为1.55%，较挂牌利率上浮30BP，此前最高可上浮40BP；5年期除个人养老金专属存款可达1.6%外，普通定存最高仅为1.3%，即按照挂牌利率不上浮，继续保持倒挂状态。

　　此次存款利率调整已在市场预期之内。此前央行行长潘功胜在5月7日国新办新闻发布会上宣布降准降息，同时提到央行将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。

　　20日出炉的新一期LPR（贷款市场报价利率）显示，5年期以上LPR为3.5%，上月为3.6%；1年期LPR为3%，上月为3.1%，均下行10BP，与此前逆回购利率调整幅度一致。

　　首席经济学家明明认为，截至2025年一季度，一般贷款加权平均利率下行至3.75%的历史低位，商业银行净息差也回落至1.43%的低点。“本轮LPR降息落地后贷款利率料将进一步下行；本轮存款降息和LPR调降同步落地，是在利率自律机制影响下，商业银行主动稳定息差的举措。”明明说。